“Indeksisijoittaminen on uusi tapa sijoittaa entistä varmemmin ja saada parempaa tuottoa”

Viisi vuotta sitten kahdeksan sijoittamisen ammattilaista näki indeksisijoittamisessa mahdollisuuden ja markkinaraon. Nyt heidän perustamassaan yrityksessä työskentelee jo 25 alan tekijää. Front Capital on vuonna 2006 perustettu suomalainen omaisuudenhoitoon keskittyvä yritys, jossa avainsana on indeksisijoittaminen. ”Tarjoamamme palvelut ja sijoitusratkaisut toteutetaan indeksisijoittamisen välineillä”, Front Capitalin perustajaosakas ja hallituksen puheenjohtaja Hannu Kananen kertoo yrityksen viihtyisissä toimitiloissa Helsingin Aleksanterinkadulla. Erikoistuminen oli selvä valinta heti yrityksen perustamisen alusta saakka. ”Tutkimuksetkin ovat todistaneet, että indeksi voittaa aktiivisen salkunhoitajan. Olemme sijoituspalveluyhtiö, joka pystyy tarjoamaan parempaa tuottoa tehokkaan hajautuksen ja pienempien sijoituskustannusten ansiosta.”

Mitä on indeksisijoittaminen?

Mutta mikä on indeksi ja mitä on indeksisijoittaminen? Mihin oikeastaan sijoitetaan? Kun normaalisti sijoittaja tai hänen omaisuudenhoitajansa valitsee sijoituskohteekseen osakkeita, vaikkapa Stora Ensoa tai UPM:ää, ja rakentaa niistä ja ehkäpä tiettyyn asiaan erikoistuneista rahasto-osuuksista salkkunsa, indeksisijoittaja valitsee markkinan ja sitä seuraavan indeksin, jonka hän uskoo tuottavan paremmin kuin muut markkinat. Käytännössä varat sijoitetaan tiettyä indeksiä seuraavaan rahastoon. Indeksit ovat pörssien laskemia, valmiita ”koreja”, joista pankit tai rahastoyhtiöt luovat sijoitusinstrumentin, kopioyksikön. Erilaisia indeksejä on kymmeniätuhansia, ja sijoituksia voi tehdä indeksiosuusrahastojen kautta noin 3 000 indeksiin. ”Kun sijoittaa indeksiin, ostaa samalla laajasti hajauttaen esimerkiksi suomalaisia osakkeita tai koko maailman osakkeita. Saa hyvän hajautuksen, vaikkakaan ei yksittäisiä helmiä – nekin toki ovat mukana, mutta pienemmällä osuudella.” Indeksisijoittamisen tärkeitä etuja on kulujen alhaisuus verrattuna kilpaileviin sijoitustapoihin: kuluja tulee noin 1,5 prosenttiyksikköä vähemmän vuodessa, mikä on ajan oloon paljon, kun aika kuluu ja aletaan laskea korkoa korolle. ”Lopputulos on hyvä, jos on oikea näkemys markkinoista ja siitä, minne kannattaa sijoittaa: esimerkiksi Suomihajautus, koko maailman osakkeet, korot, hyödykkeet, kaikki omaisuusluokat.”

Kokenut ja ammattitaitoinen henkilöstö

Oikeaan näkemykseen ohjaa Suomen tunnetuimpiin ja arvostetuimpiin markkina-analyytikoihin kuuluva Jussi Hyöty, joka on toiminut Front Capitalin päästrategina kesästä 2010 alkaen. Hän luo omaisuudenhoidon strategiset linjaukset omaisuusluokkatasolla. Hannu Kanasen vetämä sijoitustiimi tekee asiakas- ja rahastosalkkujen sijoituspäätökset. Tuotetiimi hoitaa konkreettiset sijoitustoiminnan kaupat ja vastaa sijoituskohteiden analysoinnista. Front Capitalin asiantuntijoilla on kaikilla pitkä kokemus pankeista tai pankkiiriliikkeistä.

Indeksisijoittaminen käytännössä

Front Capitalissa asiakkaan oma varainhoitaja lähtee liikkeelle sijoitettavan omaisuuden määrästä, tavoitteista, riskinsietokyvystä ja tuotto-odotuksista, kuten perinteisessä varainhoidossakin. Tämän analyysin perusteella varainhoitaja tekee ehdotuksen, jossa käytetään indeksisijoittamisen välineitä. Vaihtoehtona voi olla sijoittaminen Frontin erikoissijoitusrahastoihin Suojatie tai Moottoritie tai ETF-omaisuudenhoito, joka tarkoittaa Frontin näkemystä seuraavaa ETF Strategia -salkkua tai asiakaskohtaista Frontin hoitamaa salkkua. Yhdessä tai erikseen näistä saadaan räätälöityä laajasti hajautettu, likvidi ja kustannuksiltaan edullinen salkku. Termi ETF viittaa pörssikaupan kohteena oleviin rahastoihin (exchange-traded fund). ”Palvelumme etuja asiakkaalle on myös helppous”, markkinointijohtaja Monika Nars lisää. ”Finanssikriisi on muuttanut tilannetta, ja asiakkaiden on entistä vaikeampi tehdä sijoituspäätöksiä. Myös sijoituskohteita ja mahdollisuuksia on aina vain enemmän. Meidän asiantuntijamme tuntevat indeksisijoittamisen tuotteet ja keinot, ja yhä useampi asiakas luottaa kykyymme tehdä hyviä päätöksiä sijoitettaville rahoille. Parempi, varmempi tuotto houkuttelee, ja pitkää kokemustamme ja henkilökohtaista palveluamme arvostetaan.”

Palvelua yksityishenkilöille ja julkisyhteisöille

Sijoituspalvelualalla on ollut pankkien ulkopuolisia toimijoita 1970-luvulta alkaen. Nykyään sijoituspalveluja tarjoaa noin viisikymmentä alan yritystä noin kolmenkymmenen rahastoyrityksen sekä liike-, osuus- ja säästöpankkien lisäksi. Näistä vain muutama on erikoistunut indeksisijoittamiseen. Front Capitalin asiakkaiden enemmistönä ovat suomalaiset varakkaat yksityishenkilöt, esimerkiksi yrittäjät ja perittyä varallisuuttaan hoitavat. Noin neljännes asiakkaista on yrityksiä ja instituutioita kuten säätiöitä, kuntia tai eläkelaitoksia. Keskimääräinen kauppakoko on 240 000 euroa ja keskimääräinen omaisuudenhoitosalkku yli 2 miljoonaa  euroa.

Myös tilintarkastajalta vaaditaan paljon

Sijoituspalvelutoiminta on luvanvaraista, mikä on luonnollista, kun sijoitetaan toisten varoja. Finanssivalvonta valvoo toimintaa. ”Alusta asti oli selvää, että toimilupayhtiössä tarvitaan tilintarkastajaksi KHT-yhteisö. Revico Grant Thornton ja Joakim Rehn oli aikaisempien kokemusten perusteella helppo valinta”, Hannu Kananen toteaa. ”Halusimme myös ulkoistaa sisäisen tarkastuksen, ja sitä hoitaa Grant Thorntonin toinen kokonaan tilintarkastuksesta riippumaton tiimi.” ”Pienenä yrityksenä meille oli luonnollista valita pk-sektorilla toimiva tilintarkastaja. Sama kokoluokka saa aikaan sielujen sympatiaa, ja tunnemme, että saamme meille sopivaa, henkilökohtaista palvelua.” ”Meidän tyyppisen toimilupayhtiön valvominen on vaativaa, on asioita, joissa tilintarkastajankin vastuu korostuu. Tuloslaskelmamme ja taseemme ovat myös tavallisesta poikkeavia ja vaativat erikoisosaamista. Olemme olleet erittäin tyytyväisiä yhteistyöhön.” Kun omat ja koko perheen varat ovat pelissä, on luotettava tilintarkastuskumppani ehdottoman tärkeä.